Kapital gəliri (ROE) necə hesablanır?

Kapitalın qaytarılması (ROE) səhmdar investorların səhmlərin təhlilində istifadə etdiyi maliyyə əmsallarından biridir. Bu, idarəetmə qrupunun səhmdarların investisiya etdikləri pulla mənfəət əldə etməsinin nə qədər səmərəli olduğunu göstərir. ROE nə qədər yüksəkdirsə, şirkət müəyyən bir investisiya qoyuluşundan bir o qədər çox qazanc əldə edir və bu, maliyyə sağlamlığını əks etdirir.

Kapital üzrə gəlirin hesablanması

Kapital üzrə gəlirin hesablanması
Səhmdarların kapitalını (SE) hesablayın. Cəmi aktivlərdən (TA) cəmi öhdəlikləri (TL) çıxart. (SE = TA-TL). Bu məlumatı bir şirkətin illik və ya rüblük hesabatının veb saytında tapa bilərsiniz.
  • Məsələn, 75.000 $ (aktivlər) - $ 50,000 (öhdəliklər) = 25.000 $. Səhmdarların orta kapitalını hesablamaq üçün bu nömrəyə ehtiyacınız olacaq.
Kapital üzrə gəlirin hesablanması
Səhmdarların orta kapitalını hesablayın (SEavg). Bir şirkət ilinin əvvəlindən (SE1) və sonundan (SE2) səhmdarların kapital rəqəmlərini hesablayın və sonra əlavə edin (1-ci addım) və bu rəqəmi 2-ə bölün. SEavg = (SE1 + SE2) / 2). Bu, investorun bir illik müddət ərzində gəlirlilikdəki dəyişməsini ölçməyə imkan verir. [1]
  • Məsələn, 31 dekabr 2014-cü il tarixinə şirkətin öhdəliklərini öz aktivlərindən çıxarmaqla səhmdarların kapitalını hesablayın. 31 dekabr 2013-cü il tarixində aktivlər və öhdəliklərin nömrələri üçün də eyni şeyi edin. Bu rəqəmi 2-ə bölün. Misal olaraq, 31 dekabr 2014-cü il üçün 75.000 $ (aktivlər) - $ 25,000 (öhdəliklər) = 50.000 $. 31 dekabr 2013-cü il üçün $ 125,000 (aktivlər) - $ 50,000 (öhdəliklər) = 75.000 $. $ 50,000 + 75,000 $ = 125,000 $ / 2 = 62 500 $ səhmdarların orta kapitalı. ROE hesablamaq üçün bu nömrəyə ehtiyacınız olacaq.
  • Bir ilin əvvəlinə hər hansı bir tarix seçə bilərsiniz və sonra tarixə bir il əvvəlki rəqəmləri müqayisə edin.
Kapital üzrə gəlirin hesablanması
Xalis mənfəət (NP) tapın. Bu şirkətin veb saytındakı gəlir hesabatında tapılan şirkətin illik hesabatında verilmişdir. Gəlir və xərc arasındakı fərqdir. Mənfəət olmadığı təqdirdə mənfi nömrədən istifadə edə bilərsiniz.
Kapital üzrə gəlirin hesablanması
Kapital üzrə gəliri hesablayın (ROE). Xalis mənfəəti səhmdarların orta kapitalına bölün. ROE = NP / SEavg.
  • Məsələn, 100.000 dollar xalis mənfəəti səhmdarlar tərəfindən 62.500 dollar = 1.6 və ya 160% ROE bölün. Bu, şirkətin səhmdarlar tərəfindən qoyulan hər dollardan 160% qazanc əldə etməsi deməkdir.
  • Ən azı 15% ROE olan bir şirkət müstəsna deyil.
  • 5% və ya daha az bir ROE olan şirkətlərdən çəkinin.

Kapital haqqında məlumatdan istifadə

Kapital haqqında məlumatdan istifadə
Son 5 ilə 10 il arasında ROE müqayisə edin. Bu, şirkətin tarixi böyüməsi haqqında daha yaxşı bir fikir verəcəkdir. Bu, şirkətin bu templə böyüməyə davam etməsinə zəmanət vermir. [2]
  • Şirkət borc almaqdan daha çox borc götürdüyünə görə müddət ərzində eniş-yoxuşları görə bilərsiniz. Firmalar vəsait götürmədən və daha çox səhm satmadan ROE-ni inkişaf etdirə bilmirlər. Borcun qaytarılması xalis gəliri azaldır. Səhmlərin satılması bir səhm üzrə qazancı azaldır. [3] X Tədqiqat mənbəyi
  • Yüksək böyümə xüsusiyyətləri daha yüksək ROE-yə meyllidir, çünki xarici maliyyələşdirməyə ehtiyac olmadan əlavə gəlir əldə edə bilərlər.
  • Eyni sənayedə oxşar ölçülü şirkətlərlə bir ROE nömrəsini müqayisə edin. ROE aşağı görünə bilər, ancaq aşağı qazanc hədləri olan bir sənayenin növü üçün uyğun ola bilər.
Kapital haqqında məlumatdan istifadə
ROE (15% -dən aşağı) olan şirkətlərə investisiya qoymağı düşünün. Məsələn, mənfi xalis gəlir sayı və buna görə də ROE-nin az olması ilə nəticələnən işdən çıxma səbəbindən birdəfəlik ittihamlar ola bilər. Buna görə, yalnız xalis gəlirə və ROE-yə rentabellik ölçüsü kimi baxmaq yanlış ola bilər. ROE səviyyəsi aşağı olan şirkətlər üçün şirkətə investisiya qoymadan əvvəl sərbəst pul axını (şirkətin illik hesabatında tapılmışdır) kimi digər gəlirlilik tədbirlərini qiymətləndirin. [4]
  • Məsələn, ABC şirkətinin xalis mənfəəti çəkilmədən, yeni avadanlıq almaqdan və ya qərargahın köçürülməsindən gələn xərclərin artması səbəbindən müəyyən bir ildə azalmış ola bilər. Bu gələcəkdə sərfəli olmayacağını ifadə etmir, çünki birdəfəlik ittihamlar olur.
Kapital haqqında məlumatdan istifadə
Aktivləri qaytarmaq üçün ROE ilə müqayisə edin (ROA). Aktivlərin qaytarılması bir şirkətin sahib olduğu aktivlərin hər dolları üçün nə qədər qazanc əldə etməsidir. Aktivlərə bankdakı pul vəsaitləri, debitor borcları, torpaq və əmlak, avadanlıq, inventar və mebel daxildir. ROA illik xalis gəliri (mənfəət haqqında hesabatda) ümumi aktivlərə (balans hesabatında) bölməklə hesablanır. ROA nə qədər kiçik olsa, şirkət daha az qazanc götürər. Bir şirkət ROE ilə ROA arasında böyük bir fərq yarada bilər və fərq borcla əlaqəlidir. [5]
  • Aktivlər = öhdəliklər + kapital. Buna görə borcu olmayan bir şirkət üçün onun aktivləri və səhmdarların kapitalı bərabər olacaqdır. Həm də ROE və ROA bərabər olacaq.
  • Lakin şirkət yeni borc götürsə, aktivlər (pul axını səbəbindən) artır və kapital azalır (çünki kapital = aktivlər - öhdəliklər).
  • Kapital azaldıqda ROE artır.
  • Aktivlər artdıqda ROA azalır.

Bir şirkətin sağlamlığını qiymətləndirmək

Bir şirkətin sağlamlığını qiymətləndirmək
Daşınan borcun miqdarını araşdırın. Bir şirkət çox miqdarda borc alırsa, onun ROE süni olaraq yüksək ola bilər. Bunun səbəbi borcun kapitalın azalması (kapital = aktivlər - öhdəliklər), ROE səviyyəsini artırmasıdır. Bununla birlikdə, kreditdən nağd pul axını səbəbindən aktivlər artır. Beləliklə, xalis gəliri ümumi aktivlərə bölüşdürdüyünüz üçün ROA daha aşağı olacaq. [6]
Bir şirkətin sağlamlığını qiymətləndirmək
Qiymət qazanc nisbəti (P ​​/ E nisbəti) hesablayın. Bu, şirkətin hər səhm qazancı ilə müqayisədə mövcud səhm qiymətidir. Səhm üzrə bazar dəyərini (cari səhm qiyməti) şirkətin veb saytında tapıldığı kimi hər səhm üzrə qazancla bölün. [7]
  • Məsələn, 25 dollar cari səhm qiyməti) / 5 $ (hər səhm üçün qazanc) = 5 P / E nisbəti.
  • Yüksək bir P / E nisbəti investorların gələcəkdə daha yüksək qazanc artımını gözlədiyini göstərir. Aşağı P / E bir şirkətin hazırda qiymətləndirilməməsi və ya keçmiş tendensiyaları ilə müqayisədə çox yaxşı bir iş görməsini təklif edir. [8] X Tədqiqat mənbəyi 19-cu əsrin sonlarından bəri orta bazar nisbəti 16.6 olmuşdur. [9] X Tədqiqat mənbəyi
Bir şirkətin sağlamlığını qiymətləndirmək
Bir səhm üzrə qazancı müqayisə edin. Bir şirkət 5-10 il ərzində satış nəticəsində davamlı gəlir artımını göstərməlidir. Qazanc, şirkətin bütün xərclərini ödədikdən sonra saxladığı gəlir məbləğidir. [10]
27% -in qaytarılmasını necə şərh edə bilərəm?
Bunu digər məlum gəlirlərlə müqayisə edə bilərsiniz. ABŞ-da müqayisə üçün istifadə ediləcək məşhur bir fond indeksi S&P 500-dir. Ümumilikdə illik 27% -lik gəliri olduqca möhkəm hesab ediləcəkdir.
Siyahıda olmayan bir şirkət üçün ROE hesablaya bilərəmmi?
Bəli sən bacararsan.
Kapitala olan borcu necə hesablayıram?
punctul.com © 2020